金融資產(chǎn)管理公司(AMC)再出手!
9月30日晚間,浦發(fā)銀行公告透露,基于對該行未來經(jīng)營發(fā)展的信心,東方資產(chǎn)及其一致行動人通過二級市場購入普通股及可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的形式增持該行股份。
公告稱,截至9月29日,東方資產(chǎn)已持有浦發(fā)銀行10.73億股普通股,持股比例為3.44%,另持有公司可轉(zhuǎn)債860萬張。
值得一提的是,東方資產(chǎn)已提名計宏梅為浦發(fā)銀行董事候選人,目前相關(guān)議案尚待該行股東大會審議,并經(jīng)監(jiān)管部門核準(zhǔn)。此前,信達資產(chǎn)旗下的信達投資通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股完成對浦發(fā)銀行的入股,并取得董事席位。
東方資產(chǎn)出手增持
公告稱,浦發(fā)銀行于9月29日召開董事會會議,審議并全票通過關(guān)于提名計宏梅為董事候選人的議案。后者現(xiàn)任東方資產(chǎn)上海市分公司黨委書記。
同樣在該項議案中,該行透露,基于對公司未來經(jīng)營發(fā)展的信心,東方資產(chǎn)及其控制的一致行動人通過二級市場購入普通股及可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的形式增持浦發(fā)銀行股份。
數(shù)據(jù)顯示,截至9月19日,東方資產(chǎn)持有浦發(fā)銀行約9.398億股股份,占該行總股本的3.03%。而到9月29日,其持股數(shù)量已增至10.73億股,持股比例為3.44%,另持有該行可轉(zhuǎn)債860萬張。
稍早前,信達資產(chǎn)也通過增持可轉(zhuǎn)債,并迅速轉(zhuǎn)股成為浦發(fā)銀行主要股東:6月27日,信達投資將其持有的近1.18億張“浦發(fā)轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)為該行普通股,合計轉(zhuǎn)股數(shù)為9.12億股,占轉(zhuǎn)股后該行總股本的3%以上。
6月30日,浦發(fā)銀行董事會提名信達投資黨委書記、董事長林華喆為董事候選人,并提交股東會審議。8月底,林華喆董事資格正式獲批。
以浦發(fā)銀行最新公告測算,截至9月29日收盤,該行總股本接近312億股。其中,上海國際集團及其一致行動人合計持股28.22%,繼續(xù)位列第一大股東;富德生命人壽、中國移動廣東公司分別持股19.44%、17.1%;中證金融公司持股3.78%。
東方資產(chǎn)則通過此番入股,持有浦發(fā)銀行3.44%股權(quán),成為該行第五大股東;信達資產(chǎn)旗下的信達投資持有該行約2.94%股權(quán),位列第六大股東。
浦發(fā)轉(zhuǎn)債即將到期兌付
目前,浦發(fā)轉(zhuǎn)債已進入到期兌付前的最后一個月。
9月中旬開始,該行陸續(xù)發(fā)布三次提示性公告稱,將以可轉(zhuǎn)債的票面面值的110%(含最后一期年度利息)的價格向投資者贖回全部未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。浦發(fā)轉(zhuǎn)債到期合計兌付110元/張(含稅)。
在停止交易后、轉(zhuǎn)股期結(jié)束前(即自10月23日至27日),浦發(fā)轉(zhuǎn)債持有人仍可以依據(jù)約定的條件將浦發(fā)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為公司普通股。10月28日,浦發(fā)轉(zhuǎn)債將在上交所摘牌。
公開資料顯示,2019年10月28日,浦發(fā)轉(zhuǎn)債正式發(fā)行,總額達500億元。2020年5月6日,浦發(fā)轉(zhuǎn)債進入轉(zhuǎn)股期,但轉(zhuǎn)股情況并不理想——到今年3月末,未轉(zhuǎn)股的浦發(fā)轉(zhuǎn)債金額占比高達99.9971%。
直到6月底,信達投資以“白衣騎士”姿態(tài),單日增持近1.18億張浦發(fā)轉(zhuǎn)債,并迅速完成轉(zhuǎn)股,進入該行前十大股東序列。
對于剩余浦發(fā)轉(zhuǎn)債,市場原本預(yù)計可能受益于正股股價的不斷上揚而觸發(fā)強贖,進而完成轉(zhuǎn)股——2024年至今年6月末,該行A股累計漲幅超過110%,領(lǐng)漲A股上市銀行,股價也上行至可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價上方,與強贖價的差距不到20%。
但下半年以來,A股銀行板塊整體震蕩走低,包括浦發(fā)銀行在內(nèi),多家上市銀行股價距離強贖價的差距被再度拉大。最終,浦發(fā)轉(zhuǎn)債也將以到期兌付的方式退出市場。
數(shù)據(jù)顯示,2025年上半年,浦發(fā)銀行實現(xiàn)營業(yè)收入905.6億元,同比增長2.6%;實現(xiàn)歸母凈利潤297.4億元,同比增長10.2%;截至6月末,該行資產(chǎn)總額近9.65萬億元。
多家AMC布局銀行股
除浦發(fā)銀行之外,近年還有多家AMC增持上市銀行股權(quán)。
其中,2023年3月,在光大銀行300億元可轉(zhuǎn)債到期前,中信金融資產(chǎn)將其持有的1.4億張光大轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為該行普通股。轉(zhuǎn)股完成后,中信金融資產(chǎn)持有該行約41.85億股股份。
今年7月23日,光大銀行公告稱,中信金融資產(chǎn)于1月20日至7月22日期間繼續(xù)增持2.64億股光大銀行A股股份、2.79億股光大銀行H股股份,合計持股數(shù)量占該行總股本比例增至8%。
此外,去年11月以來,中信金融資產(chǎn)通過協(xié)議安排及二級市場增持等方式,不斷加倉中國銀行H股股份,至今年9月5日,持股數(shù)量已增至近159億股,占中國銀行總股本的4.93%。
在2025年6月舉行的民生銀行年度股東大會上,該行也審議通過了提名長城資產(chǎn)副總裁鄭海陽為該行非執(zhí)行董事的相關(guān)議案。該行隨后表示,根據(jù)管理章程,持有3%以上的股東有權(quán)提出董事候選人,目前長城資產(chǎn)已經(jīng)達到該標(biāo)準(zhǔn)。
有分析人士認(rèn)為,大型AMC對上市銀行的入股或增持,本質(zhì)上更多是一種財務(wù)投資行為。他分析指出,AMC資金規(guī)模龐大,同時對投資回報率有較高要求,決策審慎。因此,股息率高、業(yè)績穩(wěn)健的中大型銀行成為其高度契合的投資標(biāo)的。